前两篇咱们讲了期权里面，那些事故里的故事。
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期权三要素是：时间，成本和收益，前面已经把时间盘的乌黑油亮。上一篇，咱们说到离职保留已成熟期权，要在一定时间内行权的案例。那么，怎么行权？要花多少钱？
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今天，我们来盘盘成本。
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成本，经济学的解释细化成很多种，会计成本、机会成本、显/隐成本、沉淀成本等等，对于我们普罗大众，可以理解为人们要进行生产经营活动或达到一定的目的，就必须耗费一定的资源，其所费资源的货币表现及其对象化称之为成本。说普通（人）话就是，想要这东西吗？得花钱买。
想要把你的期权小可爱捧在手心吗？想要和你的期权小可爱在一起吗？想就得付出成本，即，期权成本=行权成本。
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啥？期权还要花钱吗？不是已经算在薪酬总包（package）里了吗？不是公司给的收益吗？怎么还管我要钱？
这个问题真的是杰西本西职业生涯中，碰到过最多的问题，多数人对期权的第一认识就是如此。
NO！NO！NO！重要的事情说三遍！如要获得期权，是需要我们花费一定成本的！
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当你和公司签订期权协议时，协议上会有一个名词叫做行权价（Exercise Price），即约定购买公司期权时，每股所需支付的成本。所以我们在签订协议之前要看清楚哦。
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以美股上市举个“栗子”
某员工期权协议约定的信息如下：
Grant: Option to purchase 60,000 ordinary shares(the “Shares”)
翻译过来就是：授予你购买60,000普通股的选择权
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咚咚咚，咚咚咚，敲黑板！！！这里的“option”很有深意，即选择权，也就是非强制，你可以在权限范围内自由选择（爱咋咋地）。
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所以我们可以通俗的理解这句话（说人话就是介个样子）：公司愿意给你6万股期权供你买，但你可以选择买或者不买（爱买不买 ）。
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那么，疑问来了：我为什么要买？
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What？买了当然是为了日后卖掉赚钱哇！
打个比方：如果现在让你以1块钱1克的价格，购买60,000克黄金，你买不买？
当然是砸锅卖铁也要出这60,000块把黄金拿到手啊！！！
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因为你非常的笃定这是个I滴答滴答you，you哗啦哗啦me！（滴水之恩当涌泉相报 ）的赚钱买卖，与市场上400多1克的价格相比，简直就是天上掉馅饼啊~赶紧掏出箱底儿的小算盘，1股赚400块，60,000股就能赚24,000,000块！快让我数数有几个零！
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明白人见面不说黑话，当我们预见到了巨大收益时就会购买，反之，如果现在让你以800块1克购买黄金，估计是脑子瓦特了，才会买吧，因为你知道肯定会亏，或者说赚钱的几率微乎其微（也许…大概得存成传家宝吧），所以你选择不购买！
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第一波重点来了！嘭嘭嘭，嘭嘭嘭，敲黑板！！！
1 把期权小可爱捧在手心的前提，是拿钱来买
2 买不买，你自己说了算，取决于你猜小可爱能卖多少钱
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画外音：哦，给的期权小可爱是一种选择权，选择花钱买，就是你的。选择不花钱，就回炉重新分配给别人了！
恭喜你，已经会抢答了！
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那么，要花多少钱购买呢？
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我们继续看期权协议：
Exercise Price：US$ 0.01 Per Share
翻译过来就是：购买每股期权的行权价是0.01美元
行权成本（Cost）=行权价×股数
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结合授予的60,000股，小算盘可以拿出来了，全部买到手需要花费的成本是：
60,000*0.01=600美元=4,200元（美元汇率7）。
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也就是说，你可以选择在满足行权条件后，用4,200元人民币的价格买下60,000股期权，买下后坐等上市，股票能在市场上自由交易，到时所有的收益的心里、眼里都是你。
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那，为什么行权价（成本Cost=Exercise Price*Shares）签署协议的时候就要定下来？
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打个比方：你在币圈混过，现在让你all in 买大饼（比特币Bitcoin），4年后才能卖掉，混过币圈的你知道，即使对比历史像坐过山车一般，忽高忽低，简直不要太惊悚的价格，也压不准TA的未来，这就跟在悬崖边上跳芭蕾一样，一不小心价格就会一落千丈。
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也就是说当未来某一时刻的价值不好判断，现在愿意花多少钱买入呢？内心的小算盘开始咕噜咕噜冒泡泡了，要好好地掂量一下。
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期权能变成白花花的银子，必然是要在股票市场交易的，股价的波动跟大饼那也是半斤八两有一拼的。所以，我们有了一个共同的基本认知：即，期权未来的价值波动大，不好确定出售时或某一时刻的价值。
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那么，对于这样一个无法确定价值的东西，让你现在就花钱，你愿意花多少？
越低越好！恭喜你都能连抢两道题了。
因为现在的成本越低，不管未来价值怎么变，大概率还是会赚钱的。而且从过去的经验来看，大饼就算再怎么跌，低于0.01美元还是不太可能的。
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首先，从公司角度看，期权作为公司的长期激励核心人才的工具之一，在签协议的时就约定一个较低的行权价，其实是公司释放了一种代表诚意的信号（跟着我有肉吃），即，不管未来公司价值怎么变，都愿意让你以一个“一定大大低于未来价值”的价格买走期权，且以后的收益归你个人，公司分文不取。
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其次，从员工角度看，期权是公司与个人在签署协议时（简称现在）约定的未来一段时间的权责利（未来收益）。所以从现在看未来，收益都是预估的，唯一可以确定的就是成本，成本的多少直接影响了未来收益。
So，期权的行权成本在开始就固定，更方便确定未来。（我种下一颗种子，终于长出了果实，今天是个伟大日子，这句话要唱才有赶jio）
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另外，期权作为员工整体报酬的一部分，员工在收到一家公司offer时，需要评估自己未来收益；同时，员工也会对自己期权的兑现能力做预判，行权时要花多少钱来购买，自己是否有能力购买等。如果公司一开始不约定好成本，员工无法评估未来收益，那么员工很可能会觉得公司在卖大饼骗傻小子，多半是不会接受这个offer滴~
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第二波重点来了！嘭嘭嘭，咔咔咔，高攴黑木反！！！（黑木反卒）
1 期权的行权成本（单股购买价格）在协议签订之初确定
2 行权成本的多少决定了未来期权收益
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现在，已经讲了期权的成本，以及怎么判断要花多少成本。
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回到现实的情况（one thousand years later…），如果你对期权未来出售时的股价非常有信心，在支付一定行权成本的情况下还能保证收益，那么offer中约定的期权一定不是海市蜃楼。反之，如果上市就破发，股价一路越过山丘，跌跌不休，跌到比行权价还低，你是无论如何也不会花这个冤枉钱去行权的。此时，期权协议就有可能沦为一纸空文。
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这个时候大家就会很自然的想到一个问题，要保证未来收益，行权成本是不是越低越好。同理购买黄金的例子，不管黄金未来多少钱，我现在花0.01美元就能买下1克，岂不是天上掉馅饼，躺赢稳赚啊？如果是这样，为什么很多人的期权协议上，行权成本都不是1美分，这又是怎么定的呢？
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欲知行权成本怎么定，且听下回分解！
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想知道吗？想知道的话，走过路过不要错过，动动小手，小心心点起来，感谢亲亲的捧场~
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欧耶耶，欧耶耶，我爱学习，我爱唠嗑，敬请关注下期干货内容哦~~~
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